経営不振によるM&A
Welfare Mergers and Acquisitions Center
企業存続のための戦略的選択
企業経営において、すべてが順調に進むとは限りません。市場環境の変化、資金繰りの悪化、競争激化など、さまざまな要因で経営が悪化することがあります。こうした状況下での選択肢の一つが「経営不振によるM&A」です。M&Aは単なる企業の売却ではなく、従業員や事業を守るための戦略的な手段となることもあります。経営不振時のM&Aについて詳しく解説します。
1.経営不振によるM&Aとは？
経営不振によるM&Aとは、企業が業績悪化や財務的な困難に直面した際に、事業や会社全体を他社へ売却し、経営の立て直しを図ることを指します。このM&Aには、以下のような形態があります。
• 株式譲渡：企業の株式を買い手に譲渡し、経営権を移転する
• 事業譲渡：企業の一部の事業を売却し、必要な資金を確保する
• 合併：他の企業と統合し、経営基盤を強化する
• 会社分割：経営不振の事業を切り離し、健全な部分を残す
2. 経営不振に陥る主な原因
企業が経営不振に陥る要因は多岐にわたりますが、特に以下の要因が代表的です。
（1）市場環境の変化
• 業界全体の衰退（例：デジタル化による新聞業界の縮小）
• 景気悪化による需要低迷
• 競争激化によるシェアの低下
（2）財務問題
• 過剰な借入による資金繰りの悪化
• 売上減少によるキャッシュフローの悪化
• 不採算事業の継続による赤字拡大
（3）経営戦略の失敗
• 新規事業の失敗による損失
• 商品・サービスの競争力低下
• デジタル化やDX（デジタルトランスフォーメーション）への対応遅れ
（4）経営戦略の失敗
• 後継者不足（中小企業では特に深刻）
• 経営陣の判断ミス
• 従業員の士気低下や離職率の増加
3. M&Aを選択するメリット
経営不振に陥った企業がM&Aを選択するメリットは、単に会社を売却することだけではありません。以下のような利点があります。
（1）事業の継続が可能
買収企業の資本や経営ノウハウを活用することで、倒産を回避し、事業を継続できる可能性が高まります。
（2）従業員の雇用維持
事業を他社に引き継ぐことで、従業員の雇用を守ることができます。倒産やリストラを回避する手段として有効です。
（3）債務圧縮・財務改善
M&Aによる売却資金を活用し、債務返済や資金繰りの改善が可能になります。
（4）事業の成長・再生
経営が苦しい企業であっても、買い手企業の経営資源やシナジー効果を活用することで、成長の可能性を秘めています。
4. M&Aの進め方
経営不振によるM&Aはスピードが重要です。以下のステップで進めるのが一般的です。
（1）企業価値の評価
• 財務状況や事業価値を適切に評価し、売却価格を決定
（2）買い手候補の選定
• 業界内外から適切な買収企業を探す
（3）M&Aアドバイザー・専門家への相談
• M&Aアドバイザー、税理士、弁護士などの専門家と協力
（4）交渉・契約締結
• 企業価値や条件について交渉し、最適な売却方法を決定
（5）統合・再編
• 買収企業との統合作業を進め、事業継続を図る
5. M&A成功のためのポイント
経営不振によるM&Aは、慎重に進める必要があります。成功のためのポイントを以下にまとめます。
✅ 早めに動く
• 経営が完全に行き詰まる前にM&Aを検討する
• 企業価値が残っているうちに交渉を始める
✅ 適切な買い手を選ぶ
• 単なる資本力だけでなく、事業シナジーが見込める企業を選定
✅ 従業員の理解と納得を得る
• M&Aの背景を丁寧に説明し、従業員のモチベーション低下を防ぐ
✅ 専門家のサポートを活用する
• M&Aアドバイザーや中小企業診断士、公認会計士・税理士のアドバイスを活用
✅ 売却後のビジョンを明確にする
• 企業文化やブランドの継続方針を明確にしておく
まとめ
経営不振によるM&Aは、企業の存続や従業員の雇用を守るための有効な選択肢となります。ただし、事業が完全に破綻する前に動くことが重要です。適切な買い手を見つけ、専門家のサポートを受けながら、スムーズなM&Aを進めることで、企業の新たな未来を切り開くことが可能になります。
M&Aは「終わり」ではなく、新たなスタートとなる可能性を秘めています。適切な戦略とタイミングで、企業の存続と成長を目指しましょう。
福祉介護M&Aセンターでは、企業の課題に合わせた最適な提案を行い、経営再建を全力でサポートしています。ぜひ、専門的な支援の活用をご検討ください。
