M&A仲介会社の選び方と費用について
Welfare Mergers and Acquisitions Center
企業の成⻑戦略や後継者不在問題の解決⼿段として、M&A（企業の合併・買収）は中⼩企業にとっても⾝近な選択肢となっています。その実⾏を成功させる鍵は、信頼できる M&A 仲介会社を選ぶことにあります。本記事では、M&A仲介会社の選び⽅と費⽤について、基本から専⾨的な視点まで踏み込んで解説します。
1. M&A仲介会社とは？
〜FA（ファイナンシャルアドバイザー）との違い〜
M&A 仲介会社とは、売り⼿企業と買い⼿企業の間に⽴ち、マッチングから交渉、契約締結までを中⽴的な⽴場で⽀援する機関です。
類似の存在として「FA（ファイナンシャルアドバイザー）」もありますが、以下の違いがあります：
中⼩企業においては、交渉のバランスやスムーズな進⾏を重視し、仲介会社を利⽤するケースが多いです。
2.M&A仲介会社の選び⽅【実務・リスク管理の観点から】
仲介会社の選定で失敗すると、想定より低い価格での売却や、交渉の難航、買い⼿とのトラブルにつながるリスクがあります。
以下の観点をチェックしましょう。
2-1. 実績と専⾨性
• 累計成約件数だけでなく、直近 3 年の成約実績を確認（最近の市場感を理解しているか）
• ⾃社業界の M&A 経験の有無（業界特有の商習慣やバリュエーションへの理解があるか）
• 地域密着か広域対応か（地場の⼈脈が活きる案件も）
📌 Tip：提案書（ノンネームシート）や企業評価書のサンプルを⾒せてもらうと、実務⼒が⾒えます。
2-2. 体制と担当者の⼒量
• 専任担当者の M&A 経験年数、資格（中⼩企業診断⼠、公認会計⼠など）
• 売り⼿企業の理解に時間をかけているか（ヒアリングの質）
• 稟議・デューデリジェンスへの対応⼒（事業・財務・法務すべてを網羅）
📌 Tip：担当者の変更が多い会社は要注意。M&A は⻑期戦になることも。
2-3. 提案⼒・交渉⼒
・初期段階で「この条件では買い⼿がつきにくい」など正直なフィードバックがあるか
・価格交渉だけでなく、のれん代・退職条件・従業員処遇まで⾔及してくれるか
📌 Tip：過去の類似案件の概要を開⽰できるかもポイント。
2-4. 料⾦体系の透明性
・着⼿⾦・中間報酬・成功報酬の各フェーズごとの⾦額明記
・成功報酬が｢譲渡価格の○%｣なのか、｢企業価値の○%｣なのか(ベースが異なると数百万円単位で違う)
・解約時の費⽤(途中キャンセル可能か、有償か)
3. 仲介会社の種類と特徴【⾃社の⽴場によって選び分けを】
【主な評価手法】
・純資産法：安定型業種や赤字企業に有効
・DCF法（割引キャッシュフロー法）：収益性が高い成長企業に適するが前提設定が重要
・類似会社比較法：市場の相場感を反映しやすい
一つの手法だけでなく、複数のアプローチで“幅”を出すことが交渉成功の鍵になります。
まとめ：信頼と実⼒、そして相性
M&A は、価格だけでなく「会社の未来と従業員の⼈⽣を預ける」決断です。
仲介会社選びでは、
・透明な料⾦体系
・担当者との相性・信頼関係
・誠実なアドバイス⼒
この 3 点を重視して、「最も⾼く売る」ではなく「最も納得できる形で引き継ぐ」⽀援をしてくれる会社を選びましょう。当センターは、福祉・介護業界に特化した M&A ⽀援を⾏っております。
単なるマッチングにとどまらず、福祉業界特有の法規制や⼈員基準、⾏政対応まで熟知した専⾨チームが、安⼼・円滑な M&A をサポートいたします。
事業承継・売却を検討中の⽅は、お気軽にご相談ください。
